的关系

    重要术语：货币发行、最后贷款人、中央银行制度、一元中央银行制、二元中央银行制、复合中央银行制、跨国中央银行制、准中央银行制、中央银行的相对独立xìng、政府的银行、发行的银行、银行的银行、货币政策的最终目标、货币政策的中介目标、公开市场cāo作、贴现窗口、贴现政策、法定准备金政策、自由准备金、财政政策、货币政策的传导机制。

    在前面我们分析了货币的需求与供给，了解了决定货币需求与供给的复杂因素，那么，如何实现货币的供给与需求的平衡，谁负责实现货币的供给与需求的平衡？这就是本章要解决的问题。中央银行作为金融或货币当局，其基本职责就是执行货币政策，管理一个国家的货币与利率，或者说，实现货币供给与需求的平衡。

    11.1中央银行的产生及类型

    中央银行产生的客观经济基础

    18世纪后半期至19世纪前半期，伴随资本主义工业的快速发展，资本主义银行业也获得进一步发展，具体表现为银行数量增加和银行资本金扩大；与此同时，银行业的竞争也加剧，并导致众多小银行破产倒闭，银行信用体系遭受冲击，从而危及到金融的稳定与发展。

    具体来说，银行业面临的问题主要有：

    一是银行券发行问题。银行创设初期，各家银行因货币发行权的分散均有权发行银行券。银行券发行主体的多元化，或者由于受制于银行券发行银行资历、信用、分支机构状况而使业已发行的银行券流通不畅，或者因为银行券发行银行自身在经济波动中不能从容兑现、发行银行相互间恶意挤兑，致使已经发行的银行券面临兑现危机。

    二是票据jiāo换问题。随着银行业务日益发展，各银行债权债务关系愈加复杂化，票据数量日趋增多，缓解同城结算、异地结算矛盾的要求也愈加迫切。

    三是最后贷款人问题。随着资本主义大工业的发展，工商企业对贷款的需求趋向于数量大和期限长，此时的商业银行由于受制于所吸收的存款限制，无法满足工商企业的这种贷款需求，为了留住客户，选择了过度发行银行券，这样就减少了支付准备。一旦贷款不能按期偿还，或者出现突发xìng的大量提现，就会发生周转不灵，甚至兑现困难的情况。因此，有必要由一家机构适当集中银行的部分现金准备，在个别银行出现支付困难时，这家机构可充当最后贷款人的角色。

    四是金融监管问题。银行业与金融市场的有序营运及进一步发展，愈来愈需要一个由政府组织、授权并因此具有权威的专门机构担负起对金融事业、金融活动进行有效监管的重要职责。

    应当说，20世纪以前困扰银行业的上述各种问题的出现，本身就奠定了产生中央银行的客观经济基础：为了稳定货币流通，必须变银行券的分散发行、多元化发行为集中统一发行；为了保证并提高清算质量、效率，必须建立一个统一、公正、权威的清算中心；为了防止信用危机，必须有一个具有国家权威、资信卓著的最后贷款人；为了规范、有效地调控金融运行，维护金融秩序，必须设立一个最有权威的专门金融机构。

    中央银行产生的途径

    中央银行的产生途径有两条：一条是从既有的商业银行逐步演变、地位提升中产生，另一条是从目的明确的直接创设中产生。

    途径之一：从商业银行演变中产生。典型案例是英国的英格兰银行。经英王特许而成立于1694年的英格兰银行，开始时仅仅是一家拥有120万英镑股本的私人股份制银行。英国政府出于财政需要虽然准许英格兰银行在不超过资本总额的条件下有权发行银行券，但当时的英格兰银行还只是分散、多元的银行券发行主体之一，它自己还远未能成为独占银行券发行

『加入书签，方便阅读』