的时候，当然还顾不上去通过发展金融刺激新的

    消费需求的出现、刺激非基本生存的消费增长。那时候，银行和其它金融机构几乎没有消费

    信贷业务，平时，老百姓当然偶尔要借钱，以解决临时出现的资金需要，但基本是在亲戚、

    教会、朋友网络间相互帮助，正规金融的介入还不成规模。

    第31节：为什么国有银行上市不能培植创新文化？(4)

    缝纫机是第一个进入美国家庭的工业革命产品，或说是第一个家庭“大件”，那发生在

    1850年代，这一大件开启了消费信贷的历史。在那之前，美国家庭只有一些木制家具、一

    些金属餐具等，但没有所谓的现代工业品，更没有今天熟悉的电冰箱、电烤箱、微波炉、电

    扇、电视、汽车、电脑等等，这些都是20世纪的事。——起初，只有少数有钱家庭能买得

    起缝纫机这样的奢侈消费品，到1855年左右，一台缝纫机要65到150美元，而普通家庭的

    年收入才500美元左右。

    之所以缝纫机是美国借贷消费模式的起点，是因为一台缝纫机的价格相当于普通家庭年

    收入的七分之一有余。到了1855年时，当时最大的缝纫机公司——I.M. Singer公司发现其

    销售很难再增长。原因是，那时候，做妻子的一般都不工作，虽然缝纫机能把家庭主fù手工

    做衣服的时间大大减少，一件衬衣原来要花一天半才能做好，有了机器后只需不到两小时，

    但让妻子节省时间后，她把时间做什么用呢？一般家庭就不愿意花那么多钱去买进一件工业

    革命的东西。

    1856年，I.M. Singer公司的市场营销总监Edward Clark想出一招：“我们为什么不让美

    国家庭先用上缝纫机，然后分期付款呢？”（见Lendol Caldor, 《Financing the comrican Dream:

    a cultural history of conscomr credit》，1999年，Princeton University Press，第164页）最初，

    首付款是5美元，然后，每月再付3至5美元，到付完为止。他的这种金融创新今天看来当

    然很简单，但这么简单的想法，执行之后，使该公司到1876年时共销售了26万多台缝纫机，

    远超过所有其它缝纫机公司的总和！

    同一时期，钢琴制造公司也按照分期付款的金融手段促销，让本来只有富有家庭才能享

    受的钢琴，能够进入许多中等收入家庭，让他们的子女也能从小学习弹钢琴。

    就这样，简单的金融创新不仅把更多的“大件”带进普通美国家庭，而且也降低了高收

    入跟中低收入家庭的差别，使那些大件不再是富人独有的。

    借贷消费模式的巩固

    1850年时，美国人只有2%左右的收入花在耐用消费品上。随着分期付款模式的推广，

    信贷消费日益被接受，到1880年，已有11%的个人收入花在耐用家用制造品上。从那以后，

    耐用消费品的生产增长速度每年达到4.7%，远高于耐用工业品的增长速度。（见Lendol

    Caldor, 《Financing the comrican Dream: a cultural history of conscomr credit》，1999年，

    Princeton Un

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