只是通过jiāo易增强自身的信念。这是最极端的"心理学成绩报告单"。

    问:你能更现身说法地来谈谈这个问题吗?你是否发现自身存在某些必须加以改变的信念?

    霍华德:当然。我想大多数jiāo易商也是这样。对一位jiāo易商来说,最难作出的决策之一即为:当市场上其他人都与自己的行为恰恰相反时是买进还是卖出,也就是说,在实际cāo作中,市场看跌时买进和市场看涨时卖出都是非常难决断的事情。原因是你要违背大多数人认为是"正确的方向"是多么困难。实际上,利用这些机会是你将能在市场谷底买进和在市场最高点卖出的唯一办法。有些jiāo易商以这样一种信念和确认的方法体系进入市场jiāo易,即在大家想买进的时候他们卖出,而大家想卖出的时候他们却买进,这些人在我看来是最成功的jiāo易商。

    就我个人而言,起初培养这种信念系统也非常困难。当我感到市场疲软并觉察到市场将要暴跌的时候,我会不由自主地卖出。换句话说,我一开始jiāo易时,着眼点只是放在市场的一个方面。我没有考虑到市场跌到某一点就会停止,因此,我也就错过了这一转折点而只是追随市场的回升。这就是我们所要讨论的敏锐的辨别力。这种洞察力以及识别何时应在疲软的市场上卖出,何时应退出市场的辨别力来自于多年的市场经验和直觉。为了获取jiāo易的成功,你必须不断地构建新的行为模式以确保行动的有效xìng。你必须在"显微镜"下仔细地研究你的成功与失败,以便确认自己做对了哪些,又错在何处。你不断地修改完善自己的jiāo易方法体系和对待jiāo易的态度,直到你能够拿出一套保证一贯有效的方案。正如我前面谈到的,我必须学会持一种客观的态度以设法摆脱自己对市场的主观看法。一旦我学会了这样做,我就能够创造一种策略,在市场看跌时买进而在市场看涨时卖出。这套机制很有效,难题只是如何想办法让它对你发挥作用。

    问:霍华德,让我们探讨一下"损失"这个话题,讨论jiāo易的书中常常忽略了这一问题。你知道,对大多数jiāo易商来说这并不仅仅是个理论问题。事实上,对于损失和失败的态度会预示jiāo易的结果。现在我已经明白,从维持自己的着眼点方面来看,承担损失对你而言根本不费脑筋。但是,在你从事这一职业的早期,承担损失是否曾让你大伤脑筋过?

    霍华德:从来没有真正伤过脑筋。我来解释一下,我更惧怕大的损失,因此我理解承担小的损失这一资产管理观念。许多jiāo易商害怕丢掉逐步增长的利润。我从来没有这种麻烦,我放弃了利润。严格地说,我有能力在市场证实我出错之前保留住好的jiāo易并驾驭和控制好它。

    问:我想我还是提一下。我们俩一直在谈这样一个话题,当你获得了一个有利的头寸,就没有人比你更适合于自始至终驾驭和把握好它。我经常对你说,你和沃lún巴菲特有某种共同之处:你们每天清晨醒来后都会问:"我到哪里去赚钱?"霍华德:这个问题提得好。我想在解答完关于损失的问题后提这个话题很有意义。对jiāo易商来说,第二困难的事就是学会怎样不去获取即得利润。对许多jiāo易商而言,这比承担损失更容易弱化人的心理素质。利润最大化是关键。当利润出现时,你如果立刻就取走它,就会丧失许多jiāo易过程所必需的弥补所有微小损失的机会。记住,这种jiāo易的本质决定了正确的次数难以多于错误的次数。因此,如果你没有使利润最大化,你就总是扮演一个"拾零者"的角色。

    问:霍华德,培养这种不为即得利润所诱惑而是追求长期利益的能力,你是否花费了很长时间?

    霍华德:我有一位很好的老师,乔治赛格尔。他大

『加入书签，方便阅读』